Health insurance

Is There A Grace Period For Health Insurance After Termination

Is there a grace period for health insurance after termination – Read everything about insurance grace period and Job termination below. What Is an Insurance Grace Period? A grace period in an insurance policy is a period of time during which you are still protected by your policy even if you haven’t paid your premium on time. Let’s imagine you own a cleaning company and purchased commercial auto insurance for the van you use to transport your supplies. Every month on the 5th, you pay a premium. Your insurance company mailed you a bill, but it arrived late owing to a post office mix-up, so you paid on the 10th of the month instead. Meanwhile, when you parked on an uphill on the 8th of the month, you failed to apply the parking brake. Before sliding into a ditch, your pickup rolled, damaging another vehicle. Your commercial auto insurance was meant to cover damage in situations like these in theory, but you hadn’t paid the premium on time. Is your insurance still valid? The answer is contingent on whether or not your insurance coverage has a grace period, and if so, how long it lasts. A grace period might last anywhere from 24 hours to 30 days. You would still be covered if the grace period in your contract was at least 3 days. In the sphere of health insurance, the grace period is frequently even longer – usually 90 days. If you are covered by your employer’s health insurance and quit your employment, there should be a 2-month insurance grace period after termination. Is There A …

Is There A Grace Period For Health Insurance After Termination Read More